Публикация ценового ориентира за неделю до IPO - крайне редкая практика для крупных американских размещений. Такой подход отражает готовность Илона Маска действовать по собственным правилам даже на фоне подготовки к одной из крупнейших сделок в истории фондового рынка.
Согласно обновлённому проспекту эмиссии, SpaceX (SPXC) рассчитывает привлечь около 75 млрд долларов. Если размещение состоится на заявленных условиях, рыночная стоимость компании достигнет 1,75 трлн долларов, что позволит ей сразу войти в число десяти самых дорогих корпораций США. Компания проведёт серию встреч с инвесторами уже в четверг, а окончательная цена размещения ожидается 11 июня. Торги акциями на бирже Nasdaq должны стартовать на следующий день.
Подготовка к IPO демонстрирует стремление Маска изменить традиционную модель выхода на биржу. Ранее SpaceX уже заявляла о намерении расширить участие розничных инвесторов в размещении, ускорить включение акций в ключевые индексы и сохранить высокий уровень контроля со стороны основателя после выхода на публичный рынок. «В этом IPO практически нет ничего стандартного. Но, учитывая масштаб сделки, это неудивительно», - отметил один из инвесторов, планирующих участвовать в размещении.
Интерес к сделке огромен. Крупнейшие инвестиционные банки стремятся получить роль в размещении, несмотря на дискуссии вокруг высокой оценки компании. Участники рынка считают, что бренд Илона Маска остаётся одним из главных факторов, привлекающих капитал. При этом оценить SpaceX по традиционным рыночным меркам непросто. Компания работает одновременно в космической отрасли, телекоммуникациях и оборонном секторе, а сопоставимых публичных компаний практически нет.
В 2025 году выручка SpaceX выросла на 33% и достигла 18,67 млрд долларов. Однако компания завершила год с чистым убытком в размере 4,94 млрд долларов. «Мультипликатор, превышающий 90 годовых выручек, выглядит очень высоким по любым стандартам, - отметил глава исследовательского подразделения GSMA Intelligence Тим Хатт. - Но SpaceX нельзя считать обычной компанией, и прямых аналогов у неё фактически нет». Если размещение пройдёт успешно, IPO SpaceX станет не только крупнейшим в истории США по объёму привлечённого капитала, но и одним из самых значимых событий на мировом фондовом рынке за последние годы.
